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新加坡中央公积金制度的经验与启示

时间:2013年03月03日 16点44分 来源:证监会研究中心 访问量:870

  文/李东平 孙博

  中国证监会研究中心,北京证券期货研究院

  集中式综合社会保障及市场化运作——新加坡中央公积金制度的经验与启示

  摘要:新加坡中央公积金制度经过多年发展,从原来单一的储蓄式养老保障发展为包括养老、医疗、住房、家庭保护等项目的综合性社会保障体系。同时,新加坡中央公积金运作管理方式也独树一帜,采取政府主导下的市场化管理模式,公积金投资取得了持续稳定的回报。梳理新加坡中央公积金的制度框架、投资管理体制、制度特点,对完善我国社会保障资金管理具有借鉴意义。

  新加坡中央公积金计划始建于20世纪50年代,最初是为雇员提供退休保障的强制储蓄计划。经过半个多世纪的发展,中央公积金制度功能不断扩展,已经成为新加坡为国民养老、医疗、住房、家庭保护等进行储蓄的综合社会保障体系。同时新加坡中央公积金运作管理方式也独树一帜,在为国民提供各种社会保障同时,实现了持续稳定的投资收益,促进了社会稳定和经济发展。党的十八大提出“二Ο二Ο年实现全面建成小康社会宏伟目标”,重要一点是“社会保障全民覆盖”。新加坡的情况与我国差别甚大,但他山之石,可以攻玉,新加坡的经验无疑也会给我们带来诸多有益的启示。

  一、新加坡中央公积金的制度框架

  (一)中央公积金账户分类

  新加坡中央公积金法令1953年颁布,1955年开始实施,同时成立中央公积金局(Central Provident Fund Board,CPFB)专门负责公积金管理。最初的中央公积金制度只是一种为雇员提供退休保障的强制性储蓄计划,1965年新加坡独立之后,开始扩展中央公积金的功能。目前,中央公积金已经由以前的单一养老保障发展到了包括退休保障、医疗保障、住房保障和家庭保障在内的综合保障体系。

  为满足不同需求,新加坡中央公积金分设了四个账户:普通账户(Ordinary Account)、专门账户(Special Account)、医疗储蓄账户(Medisave Account)和退休账户(Retirement Account)。普通账户和专门账户设立于20世纪70年代。普通账户的公积金可用于购置政府组合房屋(简称组屋,类似我国经济适用房)、人寿保险、子女教育支出、信托股票投资等;专门账户用于为公积金成员积累退休金,提供养老保障。医疗储蓄账户1984年建立,为公积金成员及其直系亲属支付住院、门诊医疗服务、缴纳疾病保险费等。退休账户于1987年引入,资金来源于专门账户,在成员年满55 周岁时建立,年满62 岁时开始支付养老金。

  (二)中央公积金缴费率及资金规模

  中央公积金缴费一部分来自于雇员,一部分来自于雇主。缴费按照不同比例计入各个账户。公积金缴费率与参加公积金计划成员的年龄相关,壮年多缴纳,逐步递减,退休前后大幅降低。2012年新加坡中央公积金缴费率如下表所示:


表一 2012年新加坡中央公积金缴费率

  经过几十年发展,中央公积金计划已经覆盖了新加坡绝大多数人口。2011年底新加坡总人口527万,其中公民327万,永久居民54万,非居民人口146万,2011年底建立公积金账户的有337.6万人。

  截至2012年6月底,新加坡中央公积金规模为2192.67亿新元,而2011年新加坡GDP为3268亿新元,中央公积金是GDP的0.67倍。从各账户的规模来看,截至2012年6月底,普通账户累计结余888.84亿新元;专门账户累计结余507.48亿新元;医疗账户累计结余569.77亿新元。退休账户累计结余265.77亿新元。 2002年以来,新加坡中央公积金计划的成员人数和基金结余状况如下表所示:


表二 2002-2011年中央公积金计划成员人数和基金规模