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苏渝:浙江世宝恶炒启示录

时间:2012年11月06日 12点06分 来源:苏渝 访问量:809


中国期货配资专栏作者、财经作家 苏渝

   本文章内容为作者应中国期货配资网专栏之邀,独家授权中国期货配资网发布。中国期货配资网邀请各界名家开设专栏,为读者提供趣闻博见。敬请读者关注更新。

  10月20日笔在中国期货配资股票发表了《改革交易制度 先从首日不设涨跌停板限制改起》一文,话音未落,一场炒新“抢宝”游戏又横空而出。上周五上市的浙江世宝不仅刷新了10年来新股首日涨幅新高不说,还诞生了股市一个新词:“秒停”。这只发行价仅2.58元的新股,竟跳高近16元的价格开盘,多次“秒停”后,最终收于18.75元,首日涨幅达626.7%,全天交易还不到15分钟。浙江世宝登峰造极的投机炒新之风,如同“桑迪”飓风,除了让市场望洋兴叹外,还刮倒了A股价投资理念的大厦,也给炒新散户如下启示。

  启示之一:炒新不败神话不在。浙江世宝缘何遭到如此狂炒?其核心原因在于“瘦身发行”和新股首日不设涨跌停板限制。所谓“瘦身发行”的内在原因在于市场扩容过度,市场对于IPO的承接能力有限,对已过会公司,不得不得不采取压缩发行的无奈之举。浙江世宝“瘦身发行”是因这家公司原计划筹资超过6亿元,对应发行价为7.85元,但发行规模被大幅压缩,最后只实际募集3000多万元,发行价被压低至2.58元,成为2005年股改以来筹资最少的IPO项目,所募资金连发行成本都不够。因而,浙江世宝的网上申购中签率仅为0.135%,超额认购倍数达742倍,这一中签率,创下了自2009年9月的IPO以低至0.09%的网上中签率发行后,近三年来的最低新股发行中签率。网下机构认购倍数达730倍,创出了A股历史之最。如此低的中签率本身就为上市后暴炒埋下了伏笔,浙江世宝正是由于“瘦身”后发行价和发行规模远低于市场预期,其超小“袖珍”盘,无疑成为投机客眼中豪赌的筹码。浙江世宝此次的低价发行是行政干预造成的,事实证明这类行政干预既不符合市场规律,又人为的扩大了一、二级市场的价格,为投机者挖了个随时被埋的大坑。

  启示之二:散户成为二级市场牺牲品。为防止浙江世宝暴炒,深交所事前专门作了防范和特别提醒,但在深交所严防爆炒的背景下,恶炒飓风还是所向披靡,将炒新疯狂演绎到了极致。由于先前有“瘦身发行” 的洛阳钼业10月9日上市首日,以暴涨221%收场的先例,投机资金显然是有备而来,交易所公布的数据显示,周五参与炒作浙江世宝的主力,是来自全国各地的游资,即使位列买入榜单第一的中原证券驻马店解放路证券营业部,买入额也未超过700万元。博一夜暴富的中小散户居多,对于这样一只问题股浙江世宝H股上周五报价仅为2.740港元,折合人民币2.21元,A股股价相当于H股股价的8.48倍,是目前AH溢价最高个股。炒作者对风险忽视已经到了熟视无睹麻木不仁的地步了。浙江世宝周一复牌后跌停,周二又被打到15.19元的跌停板上,且低于16元开盘价,这意味着首日二级市场抢宝炒新的散户已经全军覆没。

  启示之三:浙江世宝究竟是“宝”还是“草”?浙江世宝在其A股上市前就已经发布了年度业绩预降公告,预计2012年度归属于母公司所有者的净利润为7800万-8200万元,同比下降约27.35%-30.89%。这家公司几年前在香港发行过H股,曾因为上市后不久业绩变脸而饱受诟病,股票也一度沦为“仙股”。 浙江世宝首日大涨626%的浙江世宝周一发布“预警”公告,提醒投资者警惕风险。浙江世宝“坦白”了其公司存在亏损的5大风险:特别强调其估值水平高出行业平均水平485.75%~527.65%。由于爆炒,浙江世宝张世权持有的股份市值迅速攀升到1.98亿元,瞬间跻身于亿万富翁之列。

  启示之四:新股交易制度非改不可了。为什么在监管如此严格的背景下,新股依然出现恶炒?一定是交易规则出现了巨大漏洞。浙江世宝被投机恶炒关键有新股上市当日不设涨跌停限制的原因,炒作者抱着一夜致富的侥幸心理去飞蛾扑火。虽然现在有高于开盘价上涨超过20%的暂时停牌制度,但也抑制不住机构或上市公司在开盘价上做手脚,比如浙江世宝华就跳16元开盘,随后任你怎样“秒停”,上涨626.7%就不可避免了。浙江世宝虽然又给了交易制度改革一记重重的耳光,而真正受到伤害的却是那些被套牢的股民。因此,笔者再次呼吁:要遏制新股投机恶炒,只有改变新股首日不设涨跌停板限制,设立新股首日涨幅限制,只有这样才能有效刹住炒新“桑迪”飓风再次来袭!

    作者简介:苏渝,中国期货配资专栏作者,本名谢念渝, 中国最有影响力的财经作家之一,点击数亿的财经名博,2008年4月18日获“中国财经名博五十强”称号。下海后原系平安证券高级投资顾问, 证券投资分析师注册证书获证监会,证券业协会批准。编号:(A0830612080001)。现为重庆喻明投资公司总经理,重庆工商大学MBA教授,已发表各类作品700多万字。点击进入苏渝专栏。

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